Take one Tegma Gestão Logística S.A.
27/06/2007

SUMÁRIO

Apresentamos a seguir um resumo das atividades, das informações financeiras e operacionais, dos pontos fortes, das vantagens competitivas e das estratégias da Tegma Gestão Logística S.A. (“Companhia”), bem como os riscos relevantes dos negócios da Companhia e do mercado de serviços logísticos no Brasil. O presente sumário não contém todas as informações que o investidor deve considerar antes de investir nas ações ordinárias de emissão da Companhia, objeto da oferta descrita neste documento. O investidor deve ler cuidadosamente o Prospecto Preliminar de Distribuição Pública Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Tegma Gestão Logística S.A. datado de 11 de junho de 2007 (“Prospecto Preliminar”) como um todo, bem como o Prospecto Definitivo de Distribuição Pública Primária e Secundária de Ações Ordinárias de Emissão da Tegma Gestão Logística S.A. datado de 29 de junho de 2007 (“Prospecto Definitivo”) como um todo, incluindo as informações contidas nas seções “Fatores de Risco” e “Análise e Discussão da Administração sobre a Situação Financeira e os Resultados Operacionais” e nas suas demonstrações financeiras e respectivas notas explicativas, antes de tomar uma decisão de adquirir as Ações (conforme abaixo definidas).

A Oferta

A Tegma Gestão Logística S.A. ("Companhia") e seus Acionistas Vendedores Pessoas Físicas identificados no Prospecto Preliminar, a Coimex Armazéns Gerais S.A. e a Cia. Importadora e Exportadora Coimex ("CAG" e "Coimex Trading" respectivamente e, em conjunto com os Acionistas Vendedores Pessoas Físicas, "Acionistas Vendedores"), realizarão uma distribuição pública primária e secundária de, inicialmente, 20.200.000 ações ordinárias de emissão da Companhia ("Ações") em mercado de balcão não-organizado, mediante a coordenação do Banco J.P. Morgan S.A. ("Coordenador Líder") e do Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. ("Unibanco" e, em conjunto com o Coordenador Líder, os "Coordenadores da Oferta") e com a participação de determinadas instituições financeiras e de corretoras consorciadas ("Coordenadores Contratados" e "Corretoras Consorciadas", respectivamente, e em conjunto com os Coordenadores da Oferta, "Instituições Participantes da Oferta"), nos termos da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ("Instrução CVM 400"), com esforços de colocação das Ações nos Estados Unidos da América, por meio de mecanismos de investimento regulamentados pelo Conselho Monetário Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comissão de Valores Mobiliários, para investidores institucionais qualificados, conforme definidos na Regra 144A, editada pela Securities and Exchange Commission (“SEC”), em operações isentas de registro em conformidade com o disposto no Securities Act of 1933 (“Securities Act”) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, e, ainda, nos demais países que não os Estados Unidos da América e o Brasil, para non U.S. Persons conforme definidos no Regulamento S editado pela SEC, respeitada a legislação vigente no país de domicílio de cada investidor e, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimentos regulamentados pela legislação brasileira, especialmente da CVM, do Banco Central do Brasil e do Conselho Monetário Nacional ("Oferta"). Não foi e nem será realizado nenhum registro da Oferta ou das Ações na SEC, nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país, exceto o Brasil.

A quantidade inicial das Ações objeto da Oferta poderá ser acrescida de ações ordinárias de emissão da Companhia e de titularidade dos Acionistas Vendedores, na proporção das Ações inicialmente ofertadas por eles na Oferta, equivalentes a até 15,0% das Ações inicialmente ofertadas na Oferta ("Ações Suplementares"), conforme opção de ações suplementares ("Opção de Ações Suplementares"), outorgada pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, a ser exercida pelo Unibanco, após consulta ao Coordenador Líder, no prazo de até 30 dias a contar da data de início de negociação das Ações na BOVESPA, inclusive, estimada para ocorrer no primeiro dia útil após a data de publicação do anúncio de início da Oferta (“Início de Negociação” e “Anúncio de Início”, respectivamente).

Serão destinados aos Investidores Não-Institucionais* no mínimo 10,0% e no máximo 15,0% das Ações da Oferta, excluindo as Ações Suplementares ("Ações Objeto da Oferta de Varejo" e "Oferta de Varejo", respectivamente).

Os Investidores Não-Institucionais interessados em participar da Oferta no Brasil e que não sejam Pessoas Vinculadas** poderão realizar o pedido de reserva entre os dias 19 de junho de 2007 e 28 de junho de 2007.

Os Investidores Não-Institucionais interessados em participar da Oferta no Brasil e que sejam Pessoas Vinculadas poderão realizar o pedido de reserva necessariamente no dia 19 de junho de 2007, data esta que antecederá pelo menos 7 dias úteis a conclusão do Procedimento de Bookbuilding.

A reserva será limitada por CPF/CNPJ e o Investidor Não-Institucional somente poderá apresentar pedido(s) de reserva em uma única instituição financeira.

Valor mínimo por CPF/CNPJ:
R$ 5.000,00

Valor máximo por CPF/CNPJ:
R$ 300.000,00

Preço das Ações: Deverá ser definido após a conclusão do procedimento de coleta de intenções de investimento ("Procedimento de Bookbuilding").

Ordens: Preço-limite ou a mercado. Caso o preço máximo estipulado pelo Investidor Não-Institucional seja inferior ao preço de venda definido para a Oferta, o seu pedido de reserva será cancelado.

Data de Liquidação: 05 de julho de 2007

Início da negociação das Ações: 03 de julho de 2007

Os Investidores Não-Institucionais interessados poderão formalizar os pedidos de reserva por meio da [razão social da corretora] e mais informações estão disponíveis pelo site [endereço do site] e / ou pelo telefone [número do telefone] (“Corretoras Consorciadas”).

Caso a totalidade dos Pedidos de Reserva realizados pelos Investidores Não-Institucionais seja superior à quantidade de Ações Objeto da Oferta de Varejo será realizado o rateio de tais Ações entre todos os Investidores Não-Institucionais que realizaram Pedidos de Reserva, sendo que (1) até o limite de R$5.000,00, inclusive, o critério de rateio será a divisão igualitária e sucessiva de tais Ações entre todos os Investidores Não-Institucionais, limitada ao valor individual de cada um dos Pedidos de Reserva e à quantidade total de tais Ações; e (2) uma vez atendido o critério descrito no item (1) acima, as Ações Objeto da Oferta de Varejo remanescentes serão rateadas proporcionalmente aos valores dos Pedidos de Reserva entre todos os Investidores Não-Institucionais, desconsiderando-se, entretanto, em ambos os casos, as frações de Ações. Opcionalmente, os Coordenadores da Oferta poderão aumentar a quantidade de Ações Objeto da Oferta de Varejo para que seja observado o montante mínimo de Ações Objeto da Oferta de Varejo, caso em que os Pedidos de Reserva excedentes possam ser total ou parcialmente atendidos, sem considerar as Ações Suplementares, sendo que, no caso de atendimento parcial, será observado o critério de rateio descrito anteriormente;

As ações ordinárias da Companhia serão listadas no Novo Mercado de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa da BOVESPA.

A Companhia pretende utilizar os recursos líquidos obtidos com a Oferta Primária para atender seus planos de expansão da seguinte forma:

• 17,3% para a realização de investimentos, principalmente, na modernização de sua infra-estrutura de armazenamento, segurança, tecnologia da informação, reforma de pátios e aquisição de equipamentos;

• 82,7% para eventuais futuras aquisições de empresas cujo modelo seja similar ao nosso modelo de negócio e ao da Boni e da CLI visando expandir nossa capacidade de prestação de serviços.

Com base em um Preço por Ação de R$29,00 que é o ponto central da faixa de preço indicada na capa deste Prospecto, a Companhia estima que receberá recursos de R$281,5 milhões, dos quais R$53,4 milhões serão destinados à conta de capital social e R$228,1 milhões serão destinados à conta de reserva de capital, na forma do parágrafo único do artigo 14 da Lei das Sociedades por Ações. A destinação de parte dos recursos à conta de reserva de capital tem por objetivo conferir à Companhia maior flexibilidade para futuras operações de resgate, amortização ou aquisição das próprias ações da Companhia, nos termos da Lei das Sociedades por Ações.

A Companhia não receberá qualquer recurso decorrente da Oferta Secundária

A Companhia

Visão Geral da Companhia

A Companhia é uma provedora logística integrada que atua no transporte, armazenagem, inclusive alfandegada, controle e gestão de estoque e desenvolvimento de soluções logísticas em diversos setores da economia, tais como o automotivo, home and personal care - HPC, combustíveis, agronegócio, papel e celulose, químico, refrigerados, telecomunicações, eletroeletrônicos e informática.

A Companhia acredita ser a líder no segmento de transporte de veículos 0Km para a indústria automotiva, com uma participação de aproximadamente 30% neste segmento e cerca de 730 mil veículos transportados em 2006. Atua junto à indústria automotiva desde 1969 e hoje provê soluções logísticas para as principais montadoras do País, responsáveis por 94,1% da venda total de automóveis e veículos comerciais leves, abrangendo produção nacional, importação e exportação.

A Companhia oferece um amplo portfólio de serviços logísticos. A atuação da Companhia no setor automotivo compreende o transporte de veículos 0Km, em âmbito nacional e para outros países do Mercosul; o transporte de peças e matérias-primas para linhas de produção; e serviços logísticos integrados de armazenagem, gestão e controle de estoque e PDI.

Nos demais setores da economia em que a Companhia atua, ela utiliza um modelo operacional de transporte que prioriza o uso de equipamentos de grande capacidade para a movimentação ininterrupta de altos volumes de Cargas. A adoção desse modelo operacional permitiu à Companhia conquistar uma posição de destaque em segmentos relevantes para as suas atividades. Em 2006, a Companhia foi responsável pelo transporte de 245 mil toneladas de suco de laranja para a exportação de bitrens e rodotrens, para a Citrovita, Cutrale e Citrosuco, volume este correspondente a 18,8% das exportações brasileiras no mesmo ano. A Companhia é, ainda, responsável pelo gerenciamento de todo o processo de abastecimento de insumos para a fábrica da Unilever em Indaiatuba, tendo transportado, em 2006, 625 mil toneladas de produtos químicos.

A Companhia é permissionária dos direitos de operação e administração do maior, em termos de Valor CIF, e mais moderno Porto Seco do Brasil, localizado em Cariacica, Espírito Santo, o Porto Seco de Vitória I, onde a Companhia presta serviços de armazenagem, controle e gestão de estoque, os quais compreendem a armazenagem alfandegada, guarda temporária e o gerenciamento do transporte de distribuição de Cargas, incluindo a consolidação, desconsolidação e inspeção de mercadorias (triagem).

A Companhia está estrategicamente localizada próxima a plantas das principais montadoras e portos do País. Possui mais de 1.245 mil m2 de pátios disponíveis em diversos estados do País, notadamente em São Paulo, Bahia, Minas Gerais, Paraná e Espírito Santo, dos quais 300 mil m2 são alfandegados, além de 26 mil m2 de armazéns alfandegados localizados no Porto Seco de Cariacica, Espírito Santo.

A Companhia tem um histórico de sucesso em fusões e aquisições. Desde 1997, a Companhia adquiriu cinco empresas e recentemente, em abril de 2007, concluiu as aquisições da Boni, que concentra suas atividades na prestação de serviços de logística para diversos setores, dentre os quais o home and personal care - HPC, combustíveis, agronegócio, papel e celulose, químico e refrigerados, da CLI, que é a permissionária dos direitos de operação do Porto Seco de Vitória I em Cariacica e da P.D.I. Ltda., que presta serviços de PDI em veículos 0Km importados e armazenados pela CLI.

Historicamente, a Companhia adota um modelo de operações pouco intensivo em capital (asset light), o que permite uma adaptação rápida a eventuais oscilações de demanda e mudanças nas condições econômicas. A Companhia trabalha com uma frota de caminhões essencialmente terceirizada, fazendo com que seus custos e despesas sejam predominantemente variáveis. Em 31 de março de 2007, operávamos uma frota de, aproximadamente, 2.600 Equipamentos, dos quais apenas aproximadamente 13% eram próprios.

A tabela abaixo apresenta alguns dos principais indicadores operacionais e financeiros da Companhia:

A tabela abaixo apresenta alguns dos principais indicadores financeiros, considerando as informações financeiras pro forma(1) que apresentam os efeitos das compras da Boni e da CLI:

Os Pontos Fortes da Companhia

A Companhia acredita que seus principais pontos fortes são os seguintes:

• Liderança em transporte de veículos no setor automotivo;
• Expertise no desenvolvimento de soluções logísticas de alta complexidade;
• Comprovada eficiência operacional e alta flexibilidade financeira;
• Alto potencial de crescimento por meio da atuação e posicionamento favorável em setores da economia que demandam soluções logísticas integradas;
• Comprovada capacidade de identificar, adquirir, integrar e operar com sucesso companhias de logística; e
• Administração profissionalizada e experiente com forte comprometimento de seus acionistas controladores.

As Estratégias da Companhia

O principal objetivo da Companhia é criar valor para seus acionistas. Para alcançar esse objetivo, tem como principais estratégias:

• Expandir suas atividades em outros setores da economia;
• Expandir sua atuação no setor automotivo;
• Manter rígidos controles de custos, diferenciado sistema de gestão progressivo e estrutura pouco intensiva em capital; e
• Continuar a crescer por meio de aquisições estratégicas.

Riscos relacionados ao Negócio da Companhia e Setor Econômico

• A receita da Companhia está concentrada na indústria automotiva e em um número reduzido de clientes, o que pode afetá-la adversamente.
• A falta de disponibilidade de crédito ou a diminuição da capacidade de endividamento de compradores em potencial de veículos 0Km podem afetar adversamente os negócios da Companhia.
• A Companhia enfrenta substancial competição, principalmente de outros prestadores de serviços de gestão logística.
• A Companhia está sujeita a riscos relacionados com pendências judiciais e administrativas.
• Riscos relacionados a questões trabalhistas e à terceirização de parte substancial das atividades da Companhia podem afetá-la adversamente.
• A Companhia pode não ser bem sucedida em sua estratégia de aquisições.
• Os sistemas de tecnologia da informação da Companhia demandam investimentos constantes e estão sujeitos a riscos que ela não pode controlar.
• O sucesso da Companhia depende de sua habilidade em recrutar e reter profissionais capacitados.
• Os equipamentos, instalações e operações da Companhia estão sujeitos a vários regulamentos ambientais e de saúde que podem se tornar mais rígidos no futuro e resultar em maiores obrigações e investimentos de capital.
• A falta de conservação das rodovias brasileiras pode afetar adversamente os negócios da Companhia.
• Despesas com seguro, acidentes e outras reclamações podem reduzir significativamente o resultado da Companhia.

Riscos Relacionados a Fatores Macroeconômicos

• O Governo Federal exerceu e continua a exercer influência significativa sobre a economia brasileira. Essa influência, bem como a conjuntura econômica e política brasileira, poderão vir a causar um efeito adverso na Companhia e no valor de mercado de suas Ações.
• A inflação e certas medidas do Governo Federal para combatê-la podem ter efeitos adversos sobre a economia brasileira, o mercado de capitais brasileiro, a Companhia e o valor de mercado de suas Ações.
• A variação nas taxas de juros pode afetar os negócios e condição financeira da Companhia.
• A flutuação do real em relação a moedas estrangeiras fortes, como o dólar e o euro, pode afetar adversamente a economia brasileira e os negócios da Companhia.
• O valor de mercado dos títulos e valores mobiliários emitidos por companhias brasileiras é influenciado pela percepção de risco do Brasil e de outras economias emergentes e a deterioração dessa percepção poderá ter um efeito adverso no valor de mercado das Ações da Companhia e restringir seu acesso ao mercado financeiro e de capitais internacional.

Riscos Relacionados à Oferta e às Ações

• Um mercado ativo e líquido para as Ações da Companhia poderá não se desenvolver.
• A venda de um número significativo das Ações da Companhia após a conclusão desta Oferta pode afetar de maneira adversa o seu preço.
• A Companhia pode vir a precisar de capital adicional no futuro, por meio da emissão de valores mobiliários, o que poderá resultar em uma diluição da participação do investidor nas Ações da Companhia.
• Os acionistas controladores da Companhia poderão tomar determinadas decisões em relação aos negócios que podem conflitar com os interesses dos potenciais investidores da Oferta.
• A Companhia está realizando uma Oferta de ações, o que poderá deixá-la exposta a riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil e no exterior. Os riscos referentes a ofertas de valores mobiliários no exterior são potencialmente maiores do que os riscos relativos a uma oferta de valores mobiliários no Brasil.

A sede da Companhia está localizada na cidade de São Bernardo do Campo, Estado de São Paulo, na Avenida Nicola Demarchi, n° 2000, CEP 09820-655. O endereço de seu website é www.tegma.com.br. A diretoria de relações com investidores da Companhia está localizada na cidade de São Bernardo do Campo, Estado de São Paulo, na Av. Nicola Demarchi, nº 2000, CEP 09820-655. O Diretor de Relações com Investidores é o Sr. Paulo Roberto Queiroz Rossi. O telefone do departamento de relações com investidores da Companhia é (0xx11) 4346-2500, o fax é (0xx11) 4346-2533 e o e-mail é ri@tegma.com.br.

O investimento em ações representa um investimento de risco, posto que é um investimento em renda variável e, assim, os investidores que pretendam investir nas Ações no âmbito da Oferta estão sujeitos a diversos riscos, inclusive aqueles relacionados com a volatilidade do mercado de capitais, a liquidez das Ações e a oscilação de suas cotações em bolsa, e, portanto, poderão perder uma parcela ou a totalidade de seu eventual investimento. Ainda assim, não há nenhuma classe ou categoria de investidor que esteja proibida por lei de adquirir as Ações no âmbito da Oferta.

Este material tem caráter meramente informativo e publicitário. Para uma descrição mais detalhada da Companhia e da Oferta e dos riscos envolvidos no investimento nas Ações objeto da Oferta leia o Prospecto Preliminar. Ele contém informações adicionais e complementares a este documento e sua leitura possibilita uma análise detalhada dos termos e condições da Oferta e dos riscos a ela inerentes.

LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA

O Prospecto Preliminar estará disponível aos investidores a partir do dia 12 de junho de 2007 nos seguintes endereços e páginas na internet: (i) Banco J.P. Morgan S.A. – Av. Brigadeiro Faria Lima nº 3.729, 13º andar, São Paulo, SP, www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/investbk/brasil/prospecto/tegma; (ii) Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. - Av. Eusébio Matoso, nº 891, 20º andar, São Paulo, SP, www.unibanco.com.br/prospectos; (iii) Corretoras Consorciadas - Dependências das corretoras de títulos e valores mobiliários credenciadas junto à CBLC para participar na Oferta; (iv) na Companhia, situada na Av. Nicola Demarchi, nº 2000, CEP 09820-655, São Bernardo do Campo, SP, www.tegma.com.br.; e (v) Coimex Armazéns Gerais S.A. e Cia. Importadora e Exportadora Coimex - Av. Paulista, n° 925, 3º andar, São Paulo, SP, www.grupocoimex.com.br. Além disso, o Prospecto Preliminar estará disponível na sede e no site da CVM, situada na Rua Sete de Setembro, n.º 111, 5.º andar, Rio de Janeiro, RJ, bem como na Rua Cincinato Braga, nº 340 – 2º, 3º e 4º andares, São Paulo, SP, www.cvm.gov.br, e da BOVESPA, localizada na Rua XV de Novembro, nº 275, São Paulo, SP, www.bovespa.com.br.

* Investidores Não-Institucionais: Pessoas físicas, jurídicas e clubes de investimento residentes e domiciliados no Brasil, que não sejam consideradas Investidores Institucionais.

** Pessoas Vinculadas: os Investidores Não-Institucionais que sejam (a) controladores ou administradores da Companhia; (b) controladores ou administradores dos Coordenadores da Oferta, dos Coordenadores Contratados e das Corretoras Consorciadas; e (c) outras pessoas vinculadas à Oferta, bem como os cônjuges ou companheiros, ascendentes, descendentes e colaterais até o segundo grau de cada uma das pessoas referidas nos itens (a), (b) ou (c).

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